L'ANALYSE FINANCIÈRE : LA CARTE DES POSSIBLES

Opportunisme ou vision.

« Renard ou hérisson » ? Cette célèbre expression d’Isaiah Berlin (*) rapportée à l’entreprise désigne deux types de stratégies :

• Les entreprises « Renards » sont les caméléons du business. Elles multiplient les stratégies avec une très grande agilité.  Samsung, Google, Amazon sont des Renards.

• Les entreprises « Hérissons », à l’opposé, sont des sages concentrés sur leur vision unique (Tesla, Ikea, Luxottica…)

La planification financière : un processus continu.

Cette PME ambitieuse spécialisée dans la gestion d’abonnés de clubs sportifs veut se diversifier entre plusieurs activités sportives. Le marché est réel. Mais en courant après plusieurs lièvres, elle se retrouve débordée et se place dans l’incapacité de répondre aux demandes. Face à un manque criant de ressources, elle se met en risque. La PME doit se résoudre à choisir une unique discipline sportive et ouvrir son capital sous peine de disparaître.

J’ai pu observer à l’occasion de nos missions que les renards sont rarement gagnants en PME. La raison en est essentiellement financière. Une PME n’a pas les ressources suffisantes pour suivre plusieurs activités.

La planification financière permet d’ajuster et de valider la stratégie.

La prévision financière comme outil de navigation.

Au cœur de la décision stratégique, se trouve donc la prévision financière. Cette dernière implique l'estimation des revenus futurs, des dépenses et des flux de trésorerie.

A l’occasion d’un repositionnement stratégique d’une biotech nous avons imaginé avec le dirigeant différentes options. Trois business plans ont été élaborés. En définitive un de ces business plans a su attirer un client -l’armée française- et les investisseurs ont suivi.

Les prévisions financières fournissent une feuille de route pour l'entreprise. Elles permettent aux dirigeants d’examiner différents scénarios (cf. article https://www.linkedin.com/pulse/innovation-globale-d%C3%A9risquer-par-les-sc%C3%A9narios-gilles-fuentes/….), de se préparer aux éventualités, de gérer les risques et peut-être de saisir des opportunités.

Aligner les objectifs aux ressources

Alors que je prépare le budget d’une importante ESN, un des managers me fait part de son doute quant à l’utilité de l’exercice : les budgets ne sont jamais réalisés… Le directeur d’investissement d’un fonds m’avait tenu le même propos … tout en me demandant toutefois de réaliser ce budget.

C’est que la planification financière dessine une carte mais non pas le territoire. Elle vise un cap. Peut-être n’irons-nous pas droit dessus. Sans doute faudra-t-il procéder à de nombreux réajustements et utiliser des chemins de traverse. Mais le budget va nous permettre :

• D’attribuer des ressources en fonction des objectifs,

• De procéder à des ajustements en comparant les résultats réels avec les prévisions.

Un budget bien conçu agit alors comme un plan d'action. Il définit les chemins possibles, les priorités, les limites financières des projets et des opérations.

Le rôle crucial de l’analyse financière

Ce fournisseur d’éclairage public emporte un très important marché avec une grande municipalité en Afrique du Nord. Ce succès commercial va modifier complètement la taille de son entreprise.

Mais la municipalité cliente va régler ses factures avec plus de 300 jours de retard. Le fournisseur est en passe de faire faillite.

L’analyse financière des affaires par projet dans les sociétés permet d’évaluer la performance de l'entreprise. On identifie les tendances , on détecte les problèmes potentiels avant qu'ils ne deviennent critiques. On peut corriger. C’est à ce moment que l’on prend conscience que la signature prestigieuse d’un client n’est pas forcément synonyme de succès.

Quelles leçons tirer ?

En définitive, la planification et l'analyse financière ne sont pas de simples exercices comptables. Ce sont des travaux qui s’inscrivent dans une démarche stratégique essentielle pour le développement des entreprises.

En posant des prévisions financières et en établissant des budgets alignés sur la stratégie d'entreprise, les dirigeants se donnent la carte pour conduire leur société. Informés des risques, ils pourront choisir des chemins alternatifs et sécuriser un succès dans un environnement en constante mutation.

(*) Isaiah Berlin est un philosophe politique et historien des idées sociales et politiques en Occident

Gilles Fuentes